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(四)盈利现金比例
1.基本概念:
盈利现金比例也称盈余现金保障倍数,是指企业一定时期经营现金净流量同净利润的比值。盈利现金比例指标反映了企业当期净利润中现金收益的保障程度,真实地反映了企业盈余的质量。
2.计算公式:
盈利现金比例=经营现金净流量/净利润
3.内容解释:
(1)经营现金净流量指一定时期内,由企业经营活动所产生的现金及其等价物的流入量与流出量的差额。数据取值于《现金流量表》。
(2)净利润是指企业未作任何分配前的税后利润,受各种政策等其他人为因素影响较少,能够比较客观、综合地反映企业的经济效益,准确体现投资者投入资本的获利能力。数据取值于《利润及利润分配表》。
4.指标说明:
(1)盈利现金比例是从现金流入和流出的动态角度,对企业收益的质量进行评价,对企业的实际收益能力进行再次修正。
(2)盈利现金比例在收付实现制基础上,充分反映出企业当期净收益中有多少是有现金保障的,挤掉了收益中的水分,体现出企业当期收益的质量状况,同时,减少了权责发生制会计对收益的操纵。
(3)一般而言,当企业当期净利润大于0时,该指标应当大于1.该指标越大,表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。但是,由于指标分母变动较大,致使该指标的数值变动也比较大,所以,对该指标应根据企业实际效益状况有针对性地进行分析。
(4)良性发展企业的经营现金净流入与净利润应有一定的相关性,该比率越高,净利润的收现能力越强,企业持续经营能力和获利稳定性越强,利润质量越高。反之,则说明企业可能因现金不足,存在着一定的财务风险。 |
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