房贷风险“狼来了”吗？

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房贷风险“狼来了”吗？

2014年02月24日 11:54  作者:杨红旭  (0 我有话说(450人参与)

　　文/新浪财经专栏作家 杨红旭[微博]

　　如果说2012年房贷宽松，2013年前松后紧，那么2014年将会保持偏紧态势。而这，将对稳定房价起到重要作用。2014年全国楼市将在振荡中降温，即便是过去一年多上涨劲爆的一线城市，房价也不可能继续大涨了。

房贷风险“狼来了”吗？

　　近段时间，房地产业可谓狼烟四起。比如，杭州项目跳水且售楼处被砸；比如，网传少数银行停止房地产开发贷款；比如，南京有银行居然对于首套个人房贷利率狂涨至基准利率的1.3倍。这几条周末消息，反映在本周一的股市上，就是地产股暴跌。

　　众多所周知，房地产业是准金融行业，资金是行业和企业和命根子，而银行贷款又是资金的主要来源。回顾历史，2009年货币放水，全国信贷新增近10万亿，楼市上演了屌丝逆袭，由年初的严冬，迅即跳至年中的暑夏。而2011年信贷紧缩，尤其是四季度首套房贷利率折扣没了踪影，结果是房价下跌，同样在上海、北京、深圳、杭州等地出现了老业主闹事。

　　此番信贷紧缩，是否属实？媒体报道，少数银行停贷，其中已有交通银行(3.79, -0.07, -1.81%)等否认，而兴业银行(9.12, -0.35, -3.70%)只是暂停部分业务，主要包括狭义口径的房地产供应链金融业务(如钢铁、水泥和施工)、夹层融资业务(主要是股权融资擦边球业务)以及房地产开发贷款，不包括土地储备贷款和按揭贷款。南京一家专业房产网站对19家银行进行了房贷摸底，除招商银行(10.08, -0.24, -2.33%)回应基本不做房贷业务以外，工农中建“四大行对于首套房业务办理，商贷利率已经全线提至基准。

　　根据笔者近些年的观察，媒体很喜欢报道银行房地产贷款方面的消息，但多数存在不属实或不准确的现象，涉嫌捕风捉影与夸大其辞。一方面，这是媒体的特性；另一方面，中国的商业银行，是个复杂、庞大的群体，包括国有银行、股份银行、城商银行、外资银行等，性质不同，策略不同，每个银行又有总行、分行、支行等，在支行层面，有时也存在不同的执行力度。然而，历史经验也表明，如果在一段时间内，媒体频频报道诸多房地产贷款收紧的消息，虽然具体个案不一定属实，但基本可以判断确实整体收紧已是事实。

　　房地产贷款分为三块，土地开发贷、房产开发贷和个人房贷。尤其是个人房贷和房产开发贷的变化趋势非常一致。从去年下半年开始，个人房贷就开始持续收紧，原来很多商业银行的首套房贷利率能打八五折，去年四季度优惠减少，现在除了个别银行及针对特定客户以外，基本已无优惠，反倒越来越多的实行上浮。另外，每年第一季度，都是房贷集中发放的时段，而今年则不同，去年四季度积压的很多房贷单子，今年一二月份仍没放行。由此可推测，开发贷必然同样紧缩。

　　从国家政策导向分析，2006年开始，几乎每年，央行都会在某些文件或会议上，警示房地产金融风险，近几年更频频将防范地方债务风险与房地产风险相提并论。原因有两点：一是中央持续的进行房地产调控，央行也须配合；二是随着房价持续上涨，房地产业风险度上升，银行不仅担心房地产贷款收不回来，还得考虑以房地产作为抵押物的其他贷款的风险。

　　2013年12月举行的中央经济工作会议提出：做好2014年经济工作，必须继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，着力防控债务风险。显而易见：影子银行、地方政府债务、房地产金融和民间融资担保等重点领域，仍将2014年重点关注对象。

　　关于个人房贷政策，央行在2013年第四季度货币政策执行报告中提出：2014年落实好差别化住房信贷政策，支持保障性住房、中小套型普通商品住房建设和居民首套自住普通商品房消费，坚决抑制投机投资性购房需求。

　　可以看得出，这是在照本宣经，沿续了近几年的措辞。这一表态，在抑制投资投机性贷款方面的作用，会比支持首套房贷，更有效。商业银行是商业动物，在全社会整体资金成本抬升的背景下，不可能有驱动力发放低息首套房贷。

　　如果说过去几年，央行所谓的防范房地产风险，商业银行还不太放在心上，那么经历去年楼市高烧之后，商业银行对于未来的市场走势，尤其是关于降温、降价方面的动态，将变得非常敏感。过去两年温州与鄂尔多斯(7.99, -0.40, -4.77%)的崩盘，近段时间杭州降温、常州降价、襄阳有楼盘被老板放弃等等新闻，都让商业银行神经紧张。

　　如果说2012年房贷宽松，2013年前松后紧，那么2014年将会保持偏紧态势。而这，将对稳定房价起到重要作用。2014年全国楼市将在振荡中降温，即便是过去一年多上涨劲爆的一线城市，房价也不可能继续大涨了。

　　(本文作者介绍：上海易居房地产研究院副院长、中央电台财经评论员)

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wuyanling

房贷风险狼来了意味着什么，不敢想象，有多少房奴要一夜愁白头。